先說題主看好的信達澳銀新能源產業,這是一只非常優秀的主動基金,但它是一只科技基金,并不是一只純正的新能源資金。
怎么辨別?觀察基金的十大重倉股即可。
這是信達澳銀新能源產業的十大重倉股:
京東方A、欣旺達、鵬鼎控股是電子,神州數碼是計算機,韋爾股份、匯頂科技是半導體。
01
再看純正的新能源基金。
基金主要分為指數基金和主動基金。
1.指數基金
跟蹤新能源汽車的指數主要有三個,對應的指數基金如下:
近一年,它們的漲幅約100%,也就是翻倍。
如果10萬進去,現在就變成了20萬;100萬,變成200萬。
資本市場的魔力也正在這里,空手似乎就能套到白狼。
2.主動基金
主動基金主要如下:
選主動基金就是選基金經理。
選擇基金經理的核心標準,有三條:
(1)年化收益不低于15%;
(2)任職至少3年以上(鑒于新能源基金較少,標準略微放寬);
(3)抗回撤能力強。
根據年化收益不低于15%,剩下如下7位:
任職至少3年以上,最終以下3位入選:
1.趙詣
截至本周末,共有9只主動基金收益翻倍,趙詣獨占3只。
其管理時間最長的為農銀匯理研究精選,近3年的年度漲幅如下:
19年收益56%,18年收益-37%,17年收益3%。
從18年的跌幅來看,趙詣控制回撤能力較差,且擔任基金經理不到4年。
盡管短期爆發力較強,但新能源,若像醫藥一旦面臨大幅調整,持有體驗比較傷。
2.杜洋
(1)任職5.73年,代表作工銀戰略轉型,近5年收益204%,同類排名前5;
(2)年化收益15%+,各年度的收益都不弱;
(3)在18年的大熊市,最大回撤-32%,控制回撤能力相對較強。
杜洋現任工銀瑞信研究部基礎能源研究團隊負責人,一直堅守能力圈,第一重倉行業為電氣設備。
超額配置的結果就是超額收益,今年收益近乎翻倍。
3.姚志鵬
網上有一篇姚志鵬的采訪,其有句話讓我印象很深刻:
“我買這些公司的出發點,是愿意以喪失流動性的代價去買。
也就是說,假設哪天開始證券交易市場取消,后門全部改成一級市場這種線下一對一的交易,我也愿意以今天這個價格去買。
有些人買一個公司,都是在賭流動性?!?/p>
買股票就是買公司的股權,長期必須回歸價值本身。
從證券交易所關門了你還敢不敢買某只股票或基金,就能區分是投資還是投機。
姚志鵬現任嘉實基金制造行業投資總結,代表作嘉實智能汽車。
自2016年4月任職,3年業績同類排名位居前20%。
各年度漲幅如下:19年66%,18年-25%,17年20%,20年至今62%,近一年84%。
但回撤控制得不太好,18年最大回撤超過39%。
無論是近3年業績還是控制回撤上,都不如杜洋。
綜上所述,如果想參與新能源汽車的行情,個人相對推薦杜洋管理的工銀戰略轉型。
如果追求純正的新能源主題基金,可以參考杜洋管理的工銀瑞信新能源汽車A。
03
無論是買指數基金還是指數基金,市盈率估值都是非常重要的參考指標,而不是凈值。
新能源汽車基金只能看凈值高低,市盈率高低只能看其跟蹤的指數,如CS新能車(指數代碼:399976)。
當前市盈率133.69倍,據市值=凈利潤*市盈率,若凈利潤不變,代表134年才能收回成本。
分位點92.32%,代表134倍的市盈率為歷史最貴估值,遠超15年牛市估值。
說實話,單從估值上,這參與不了。
當指數低估時買進,賣出信號就是高估。
但當指數高估時,很難確定賣點,不知道何時賣,很難獲得好的收益。
而如果無視估值,買在高點,最怕的就是大幅回調。
如半導體和醫藥的回調幅度都在30%以上。
但是,如果想參與的話,應該怎么參與?
我談下我如果參與新能源汽車,會采取的策略:
1.等回調
在市場待久了,就會明白一個道理:不是早進場就能早賺到錢。
正確的買點很重要。
市場不存在只漲不跌,耐心很重要。
可以參考的一個買點是新高3572.15回調15%-20%左右,但也不是梭哈,而是建個底倉。
如今年7月CS新能車創下高點2957.61點,9月跌到2446.61點,回調17%。
2.選擇合適的品種
參與新能源汽車,選指數基金還是主動基金?
毫無疑問,選擇回撤壓力更小、長期回報更高的主動基金。
如果把富國新能源汽車跟工銀瑞信戰略轉型對比,光從近一年回報看,主動基金占優。
而且主動基金的回撤更低,風險收益比更高。
再從近三年、近五年業績來看,主動基金的業績長期向上,但指數基金收益卻越來越低。
新能源汽車作為行業指數基金,只有行業站在風口,才會漲。
不在風口的時候,無人問津,投地產銀行的朋友想必很有感觸。
但是優秀的主動基金一般會均衡配置多個行業,選擇行業中的優秀公司,確保長期上漲。
3.控制好倉位
最好的風險控制是事前控制。
舉個例子,你有100萬,如回調10%,
投入1萬浮虧1000塊,相比100萬只浮虧了0.1%,
投入100萬浮虧10萬,相比100萬就浮虧了10%。
當然,硬幣的反面是如果漲了10%,投入100萬也賺得更多。
倉位依據你可以承受的最大虧損來決策。
新能源汽車的前途是光明的,但道路也是曲折的。
別只看到別人吃肉,沒看到別人挨打。
04
最后總結下:
1.新能源汽車作為年化復合增長率30%的賽道,肯定值得布局。
2.決定參與后,何時參與,怎么參與,以多大的倉位參與?
何時參與?等回調。
怎么參與?買優秀的主動基金。
以多大的倉位參與?你能承受多大的虧損,就參與多大的倉位。
而我如果參與的話,到時也會通過實盤通知大家。
溫馨提示:投資有風險,文章觀點僅供參考,不構成任何投資建議。
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